Más allá de la estacionalidad: análisis del aumento récord de instalaciones fotovoltaicas en el primer trimestre

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Fuerza inesperada fuera de temporada
El 21 de marzo, datos oficiales revelaron que las instalaciones fotovoltaicas de China entre enero y febrero alcanzaron los 20,37 GW, lo que representa un notable aumento interanual del 87,6 %, superando significativamente las previsiones del mercado.

Tradicionalmente, el primer trimestre es temporada baja de instalación. Sin embargo, este año no solo se observó una actividad robusta, sino que también se alcanzó un máximo histórico. El autor sostiene que, junto con el aumento de la oferta de silicio, que impulsa caídas sostenidas de precios y reducciones en el coste de los módulos, la demanda fotovoltaica para todo el año 2023 está a punto de superar las expectativas iniciales.

Puntos de datos de apoyo

• Administración Nacional de Energía (21 de marzo): Nuevas instalaciones fotovoltaicas de enero a febrero: 20,37 GW (+87,6 % interanual).

• Administración General de Aduanas: Exportaciones enero-febrero:

▫ Células y módulos solares: $7.798 millones (+6,5% interanual)

▫ Inversores: 1.950 millones de dólares (+131,1 % interanual)

Desafiando las normas estacionales
El volumen de instalación de enero-febrero fue el más sorprendente. Históricamente:

• El primer y tercer trimestre son temporadas bajas.

• El segundo trimestre (hora punta de las 6:30) y el cuarto trimestre (hora punta de las 12:30) son temporadas pico, y el cuarto trimestre suele superar el 40 % de la capacidad anual.

• Enero-febrero, afectado por el Festival de Primavera, suele ser el período más lento.
Este año presenta un marcado contraste: las instalaciones entre enero y febrero casi se duplicaron interanualmente, acercándose a la escala del total acumulado del primer semestre de 2022.

Las predicciones del mercado, considerando la Fiesta de la Primavera y la recuperación pospandémica, anticipaban instalaciones moderadas entre enero y febrero, con un repunte típico en marzo. Los datos reales resultaron ser considerablemente más optimistas.

Los comentarios de la industria sugieren que el personal de primera línea trabajó con mayor intensidad y tomó menos descanso durante las vacaciones en torno al Festival de Primavera de este año en comparación con años anteriores, lo que se alinea intuitivamente con los sólidos datos.

Los impulsores del aumento
¿Por qué tanta actividad vigorosa a principios de año?

1. Dirección política clara e intensificación de la demanda: El apoyo político a la construcción de nuevas centrales energéticas (empresas estatales, "Cinco Grandes Seis Pequeñas", actores privados) sigue siendo inequívocamente positivo. Con el XIV Plan Quinquenal y la proximidad de las fechas límite del XV Plan Quinquenal, el impulso de la instalación se intensifica.

2. Se restablece la viabilidad del proyecto; el foco se desplaza de los precios ultrabajos: las instalaciones nacionales estancadas del año pasado se debieron principalmente a los altos precios del silicio upstream (los módulos alcanzaron un máximo cercano a los 2 yuanes/W), lo que deprimió la viabilidad del proyecto debido a la baja o nula rentabilidad.

La liberación de suministro de silicio desde finales de 2022, a pesar de las fluctuaciones temporales, ha impulsado una tendencia a la baja en los precios. Los costos de los módulos han disminuido lo suficiente (1,7-1,8 yuanes/W) como para restablecer una situación económica favorable para los desarrolladores de energía.

Fundamentalmente, los desarrolladores priorizan la ejecución del proyecto por encima de buscar el precio más bajo posible para los módulos. La reputación de la marca y la garantía de entrega puntual son consideraciones primordiales. Los módulos con precios ultrabajos suelen conllevar riesgos de entrega, lo que los hace menos atractivos.

La realidad actual es una feroz competencia en el mercado durante el primer trimestre, con promotores que se apresuran a conseguir y poner en marcha proyectos. Las empresas estatales (las "cinco grandes y seis pequeñas") se centran especialmente en cumplir los objetivos anuales de instalación. Con un consumo de 1,7-1,8 yuanes/W, los módulos permiten una rentabilidad viable del proyecto, lo que impulsa la iniciativa de "instalar la mayor cantidad posible".